在当下宏观经济形势的影响下，私募基金投资实践中的回购退出操作日益增多，其涉及的法律、税务等问题复杂多样，基金管理人该如何应对？
11月26日，为响应入驻机构需求，东沙湖基金小镇携手金诚同达律师事务所成功举办了以“私募基金境内外回购退出的法律和税务分享”为主题的GP沙龙，吸引了嘉睿资本、开见创投、宝捷会基金、苏城基金等超20家私募投资机构的代表参会。
金诚同达合伙人王东从股权投资中的回购条款、公司回购的交易流程、创始人回购的特殊问题三个层面分享了境内股权回购交易的法律实务。
他详细介绍了回购条款中的回购义务人、触发情形、回购价款计算、行权期限、回购不能的后果等实务，进一步分析了人民币基金启动公司回购的注意事项，如回购触发后的通知、公司回购的障碍以及克服障碍的方法、回购协议的内容与交割等问题，并结合案例，探讨了创始人回购的特殊法律问题，指出了通过并购基金回购退出需要关注的关键点。
围绕私募股权投资回购纠纷中的热点问题，金诚同达高级合伙人李洪灯以“私募股权回购纠纷的三十六计”为主题进行了分享。
结合具体司法实践，李洪灯分析了在未约定回购条款或约定无效、约定的回购条件未满足、投资人为配合IPO终止对赌等情形下的考量因素和应对策略。针对对赌条件满足后的行权期限、回购义务主体的确定等话题，他分享了各种应对技巧和解决思路，为具体实践提供启发。
毕马威中国主管税务总监张玮针对“私募基金境内外回购退出的税务考量”进行了分享。
她首先介绍了法人股东、人民币基金个人合伙人、人民币基金法人合伙人、境外美元基金等在境内投资架构下回购退出的主要税务考量，并阐述了混合性投资、非上市公司资本公积转增股本的税务处理。从人民币基金境外投资的典型架构出发，她分析了境外SPV和境外投资人回购退出的主要税务考量。对于《国家税务总局关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》（国家税务总局公告2015年第7号），她结合具体案例，分析了当前实操层面的税负差异，并给出了针对性建议。
对于投资于红筹架构的私募基金而言，其回购退出在实体和程序上面临较大障碍。对此，Appleby毅柏上海办公室合伙人姚华分享了红筹架构下开曼公司常见回购问题。
她首先介绍了开曼公司股份回购的法律规定、流程及限制，接着分析了股东协议及/或公司章程约定的回购条款的效力比较及影响，然后结合实际案例探讨了回购价款的支付及其限制。
本次GP沙龙围绕私募股权投资基金回购退出中存在的法律和税务等问题，从实操角度，帮助大家深入理解私募基金回购退出的要点。未来，东沙湖基金小镇还将切实发挥好桥梁纽带作用，加强与行业协会、外部机构的合作，搭建学习与交流平台，服务入驻机构需求，持续提升服务质效，助推私募基金行业高质量发展。